前幾天看馮侖的演講，講現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)，已經(jīng)進(jìn)入了細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。房地產(chǎn)好像是一個(gè)誰(shuí)都能做的行業(yè)，但是，要活下來(lái)活得好，好像變得越來(lái)越不容易。馮侖講道，未來(lái)要想在房地產(chǎn)市場(chǎng)上活下去，只能往特定客戶、特性需求上面做。他還舉了在臺(tái)灣考察的例子，說(shuō)到有的開(kāi)發(fā)商，竟然還專(zhuān)門(mén)做了針對(duì)單身獨(dú)居女性的公寓?！皢紊怼?、“獨(dú)居”、“女性”、“公寓”，四個(gè)特點(diǎn)啊，馮侖感嘆，在這么細(xì)分的需求上專(zhuān)研做深，就沒(méi)有人能跟它比了。

由此我想到了近一年大火的金融科技（fintech）。好像是一時(shí)之間，幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都開(kāi)始做金融科技。不僅巨頭做，各種民間的、初創(chuàng)的金融科技公司如雨后春筍般成立，讓這個(gè)領(lǐng)域一下子變成了紅海。大家都在搞流量、搞資產(chǎn)，但卻發(fā)現(xiàn)，隨著流量越來(lái)越貴，資產(chǎn)越來(lái)越荒，有競(jìng)爭(zhēng)力、能好好活著，越來(lái)越難了。

金融科技領(lǐng)域的比賽，很可能已經(jīng)到了下半場(chǎng)，跟房地產(chǎn)一樣，需要找到具體的場(chǎng)景、找到細(xì)分的領(lǐng)域往下做了。

消費(fèi)場(chǎng)景是目前最大的金融科技場(chǎng)景

從最早的支付寶，到如今各路互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的出爐，其實(shí)我們可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的誕生和發(fā)展，一直跟電子商務(wù)離不開(kāi)。電子商務(wù)中的消費(fèi)金融，是目前最大的金融科技應(yīng)用的場(chǎng)景。就連行業(yè)巨頭百度做金融，也是從教育信貸開(kāi)始切入，實(shí)際上也是一種消費(fèi)信貸。

什么樣的人在使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品呢？比如我們看唯品金融的數(shù)據(jù)，其80后和90后用戶占比總計(jì)高達(dá)82％！其中90后（包括95后）占比高達(dá)40.69%。這些數(shù)據(jù)告訴我們，越是年輕的用戶，越能夠接受新東西。這些用戶本身購(gòu)買(mǎi)力沒(méi)那么強(qiáng)，但是都有持續(xù)的現(xiàn)金收入，愿意嘗試分期，他們使用了消費(fèi)金融產(chǎn)品后，客單價(jià)比沒(méi)使用過(guò)的用戶還要高。這些人是消費(fèi)信貸的主流人群。

銀行的消費(fèi)金融公司當(dāng)然能滿足一些客戶的需求，但互聯(lián)網(wǎng)公司卻成功抓住了大部分年輕用戶。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，讓年輕用戶已經(jīng)習(xí)慣足不出戶就滿足所有需求，傳統(tǒng)銀行必須變革才能趕上這個(gè)時(shí)代的變化。因此，許多銀行開(kāi)始和互聯(lián)網(wǎng)公司合作，共同拓展消費(fèi)金融的邊界。而互聯(lián)網(wǎng)公司也需要銀行在資金管理、理財(cái)、資產(chǎn)證券化等方面的金融專(zhuān)業(yè)能力，為客戶提供更好的產(chǎn)品體驗(yàn)。

所以我們看到，交通銀行找了唯品會(huì)、農(nóng)業(yè)銀行找了百度金融、工商銀行找了京東金融，銀行＋互聯(lián)網(wǎng)公司，基本上已經(jīng)成了標(biāo)配。

消費(fèi)信貸刺激互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步擴(kuò)張

我們前面也講過(guò)，傳統(tǒng)銀行消費(fèi)信貸，滿足的人群有限，能夠使用的風(fēng)控手段也有限，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)也有限，因此，必須用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)進(jìn)行改造。通過(guò)改造，用戶在線上就能完成授信，及時(shí)獲得貸款，快速達(dá)成交易，這就有了吸引用戶沉淀并購(gòu)買(mǎi)的一個(gè)很好的基礎(chǔ)。

從唯品會(huì)的案例來(lái)看，在2017年雙11大促期間開(kāi)售3小時(shí)，使用唯品會(huì)旗下消費(fèi)金融產(chǎn)品唯品花支付的訂單，就超過(guò)了其平臺(tái)去年全年開(kāi)售期同類(lèi)型訂單的總數(shù)。根據(jù)唯品會(huì)12.8周年慶的數(shù)據(jù)，周年慶開(kāi)售期使用唯品花的訂單數(shù)較去年同比增長(zhǎng)了155%。這種需求的爆發(fā)本身就很能說(shuō)明問(wèn)題：產(chǎn)品對(duì)了，用戶需求確實(shí)存在，兩者十分匹配。

通過(guò)消費(fèi)信貸積累用戶，反哺平臺(tái)，同時(shí)，積累的用戶在理財(cái)、保險(xiǎn)等方面的需求，也可以通過(guò)為用戶提供更豐富的產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行挖掘。比如，通過(guò)唯品金融的大數(shù)據(jù)，使用其活期理財(cái)產(chǎn)品唯品寶的男性用戶，主要集中在廣東、江蘇和四川。同樣來(lái)源的數(shù)據(jù)還顯示，購(gòu)買(mǎi)其平臺(tái)保險(xiǎn)產(chǎn)品的用戶，平均年齡31.6歲。這些數(shù)據(jù)為不同需求的用戶群體描繪了不同屬性的畫(huà)像。通過(guò)數(shù)據(jù)，唯品金融能夠針對(duì)不同的人群提供差異化和個(gè)性化的金融服務(wù)，進(jìn)一步增加用戶的平臺(tái)粘性。

所以為了更好地服務(wù)用戶，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的戰(zhàn)略，無(wú)一例外，都要走向獲取金融牌照，提供多元化的金融服務(wù)。金融牌照最常見(jiàn)的，比如保險(xiǎn)、銀行、證券、資產(chǎn)管理等，這些不管是自己申請(qǐng)牌照，還是尋求合作伙伴共建等方式，都是互聯(lián)網(wǎng)金融公司華山必走之路。

未來(lái)我們看到的互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)該是從某一個(gè)點(diǎn)出發(fā)，最終形成的一個(gè)以金融科技為底層技術(shù)的混業(yè)金融平臺(tái)。

競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生在細(xì)分領(lǐng)域

前幾天談到細(xì)分領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)，有人說(shuō)道：“在細(xì)分領(lǐng)域里面競(jìng)爭(zhēng)，考驗(yàn)的是你是不是真的懂你面前的客戶，是不是真的懂你的基礎(chǔ)資產(chǎn)，這些都是競(jìng)爭(zhēng)能夠取勝的關(guān)鍵?！比绻蛻舨恢朗裁刺攸c(diǎn)，靠的是流量生意；資產(chǎn)是普通借貸，比的是利率價(jià)格，那么，這種競(jìng)爭(zhēng)很快就是無(wú)差異白熱化的，成本會(huì)高到活不下去。

我們可以看到，現(xiàn)在確實(shí)已經(jīng)有一部分人開(kāi)始這么做了。據(jù)了解，有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司專(zhuān)注在珠寶領(lǐng)域，做好供應(yīng)鏈金融，憑借對(duì)行業(yè)的了解，為用戶選擇最好的資產(chǎn)。雖然用戶規(guī)模不大，但是活得很好。有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，只針對(duì)已婚有孩的家庭，提供教育信貸，同樣做得非常穩(wěn)健。所以預(yù)測(cè)，金融科技的下半場(chǎng)，可以說(shuō)既激烈也不激烈。激烈是因?yàn)椴町惢蛔?；不激烈，則是因?yàn)樘嗟募?xì)分領(lǐng)域等待這些公司去布局去開(kāi)拓，而這才是剛剛開(kāi)始。